2019福建事業(yè)單位經(jīng)濟(jì)知識：從央行“降準(zhǔn)”看貨幣政策

2019福建事業(yè)單位經(jīng)濟(jì)知識：從央行“降準(zhǔn)”看貨幣政策

新年伊始，央行又有大動作!1月4日，據(jù)央行網(wǎng)站消息，為進(jìn)一步支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，優(yōu)化流動性結(jié)構(gòu)，降低融資成本，中國人民銀行決定下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)。其中，2019年1月15日和1月25日分別下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)。央行表示，當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次降準(zhǔn)將釋放資金約1.5萬億元，中國人民銀行將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，維持松緊適度。此次工作將有效刺激經(jīng)濟(jì)增長，對國民經(jīng)濟(jì)將起到良好推動作用。
貨幣政策是事業(yè)單位考試的一個(gè)熱點(diǎn)，也是一個(gè)易錯(cuò)點(diǎn)。貨幣政策有很多，考試中?？嫉陌ㄒ话阈载泿耪?又稱傳統(tǒng)貨幣政策)，即法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、公開市場操作(又稱公開市場業(yè)務(wù))，以及其他貨幣政策工具中的基準(zhǔn)利率四種貨幣政策工具，其含義如下。
一、法定存款準(zhǔn)備金率
法定存款準(zhǔn)備金率是指根據(jù)法律規(guī)定，商業(yè)銀行等將其吸收的存款和發(fā)行的票據(jù)存放在中央銀行的低比率。通常以不兌現(xiàn)貨幣形式存放在中央銀行。當(dāng)中央銀行提高存款準(zhǔn)備金率時(shí)，商業(yè)銀行允許貸出的貨幣將減少，同時(shí)貨幣乘數(shù)減少，貨幣規(guī)模將收縮。例如：某商業(yè)銀行吸收100萬存款，如法定存款準(zhǔn)備金率為30%，則須存放于中央銀行30萬元，而70萬元允許該商業(yè)銀行貸出。
二、再貼現(xiàn)率
再貼現(xiàn)指商業(yè)銀行持客戶貼現(xiàn)的商業(yè)票據(jù)向中央銀行請求貼現(xiàn)，以取得中央銀行的信用支持。再貼現(xiàn)政策的基本內(nèi)容是中央銀行根據(jù)政策需要調(diào)整再貼現(xiàn)率。當(dāng)中央銀行提高再貼現(xiàn)率時(shí)，商業(yè)銀行借入資金的成本上升，基礎(chǔ)貨幣得到收縮。例如：某商業(yè)銀行將100萬未到期票據(jù)向中央銀行進(jìn)行再貼現(xiàn)，如再貼現(xiàn)率為5%，則該商業(yè)銀行實(shí)際能得到的貨幣為95萬。
三、公開市場操作/公開市場業(yè)務(wù)
中央銀行在證券市場上公開買賣有價(jià)證券、票據(jù)的活動即為公開市場業(yè)務(wù)。公開市場業(yè)務(wù)目的在于調(diào)控基礎(chǔ)貨幣，進(jìn)而影響貨幣供應(yīng)量和市場利率。央行賣出有價(jià)證券、票據(jù)，則可以吸收市場貨幣，央行買進(jìn)有價(jià)證券、票據(jù)，則可以向市場提供貨幣;央行借此從而吞吐基礎(chǔ)貨幣量。
四、基準(zhǔn)利率
基準(zhǔn)利率是金融市場上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產(chǎn)價(jià)格均可根據(jù)這一基準(zhǔn)利率水平來確定。央行通過調(diào)整基準(zhǔn)利率，可以間接調(diào)整流通貨幣量。例如：央行提高基準(zhǔn)利率，則會刺激市場增加存款，減少，從而減少市場流通貨幣量。
重要口訣
貨幣政策工具影響市場貨幣供應(yīng)量方向一直是易記憶混淆的一個(gè)考點(diǎn)，但其實(shí)通過一個(gè)口訣可以輕松解決，即：“通貨膨脹一出現(xiàn)，三率提高多賣券”，即通貨膨脹時(shí)，應(yīng)減少貨幣供應(yīng)量，采取緊縮政策，此時(shí)央行應(yīng)調(diào)高“三率”(存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、基準(zhǔn)利率)，同時(shí)在公開市場上賣出有價(jià)證券;反之，通貨緊縮時(shí)則調(diào)低三率并買進(jìn)有價(jià)證券。通過這一口決，基本可以應(yīng)對考試中出現(xiàn)的大部分情況。
【例題】(單選)在國民經(jīng)濟(jì)過熱，需要適當(dāng)“降溫”時(shí)，應(yīng)采取何種貨幣政策工具：( )
A.降低存款準(zhǔn)備金率
B.提高再貼現(xiàn)率
C.降低基準(zhǔn)利率
D.在公開市場上買進(jìn)債券
【答案】B。解析：國民經(jīng)濟(jì)過熱，即發(fā)生了通貨膨脹，需要采取緊縮的貨幣政策，依據(jù)“通貨膨脹一出現(xiàn)，三率提高多賣券”的口訣，可以發(fā)現(xiàn)只有B答案符合要求。故本題答案為B。
希望大家能牢記各貨幣政策工具意義并牢記口訣，正確作答。中公祝您成功!
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